Raport Pew Research Center z 2012 r. „Zagubiona dekada klasy średniej” przebadał blisko 1,300 Amerykanów, którzy identyfikowali się z tym poziomem dochodów i odkryli wszechobecną ponurość: 85% stwierdziło, że „ludziom z klasy średniej trudniej jest utrzymać ich standard życia” w porównaniu do sytuacji sprzed dekady. Na pytanie, czy dziś „trudniej jest dziś iść do przodu” niż 10 lat temu, 71% zgodziło się z tym. Raport Pew, w którym przeanalizowano również dane ze Spisu Powszechnego i Rezerwy Federalnej, wykazał, że dane dotyczące trendów historycznych potwierdzają tę ponurość: 51% wszystkich dorosłych należało do klasy średniej w 2011 r., w porównaniu do 61% w 1971 r. Co więcej, w 1971 r. klasa średnia posiadał 62% majątku dochodowego; do 2011 roku liczba ta spadła do 45%.

Ta historia „pustego środka” i pogłębiających się nierówności w Ameryce – oraz związana z nią narracja o rosnącym rozłamie w życiu kulturalnym – jest obecnie powszechnie opisywana w miastach i miasteczkach. Szczegółowe studium przypadku można znaleźć w niedawnym badaniu uczonego Roberta Putnama na temat transformacji jego rodzinnego miasta w Ohio.

Jakie czynniki to wszystko napędzają? Badanie ekonomisty z New York University Edwarda N. Wolffa z 2013 r. „Spadek cen aktywów i bogactwo klasy średniej” jeszcze bardziej wyjaśnia tę kwestię. Badania, będące częścią projektu US2010 sponsorowanego przez American Communities Project na Brown University i Russell Sage Foundation, rzucają światło na portfele finansowe gospodarstw domowych oraz rolę, jaką w generowaniu bogactwa odgrywały zadłużenie i mieszkania jako część portfela. Przed kryzysem finansowym rosnące ceny domów dały gospodarstwom domowym zaufanie do refinansowania kredytów hipotecznych i wykorzystania kapitału własnego do opłacenia konsumpcji gospodarstw domowych. Spowodowało to zwiększenie kapitału kredytu hipotecznego, który gospodarstwo domowe było dłużne bankowi — ogólne zadłużenie gospodarstw domowych wzrosło. (Badania pokazują, że zmiany wartości domów konsekwentnie mają większy wpływ na konsumpcję gospodarstw domowych – „efekt bogactwa” – niż zmiany wartości na giełdzie).

Wyniki badania obejmują:

• W latach 2007-2010 ogólna mediana bogactwa w Ameryce (bieżąca wartość wszystkich aktywów zbywalnych lub zamiennych pomniejszona o bieżącą wartość długów) spadła do „oszałamiającego” 47%. W ujęciu realnym był to najniższy poziom od 1969 r. Tymczasem średni (średni) majątek netto spadł tylko o 18%. Różnica między medianą a średnią bogactwa wskazuje na zwiększoną nierówność majątkową, ponieważ sugeruje, że osoby z bogatszych grup majątkowych miały znacznie większą część swoich aktywów.
• Od 1989 do 2007 roku współczynnik Giniego mierzący nierówności majątkowe w Stanach Zjednoczonych pozostawał „praktycznie niezmieniony”. Jednak w latach 2007-2010 nierówność majątkowa gwałtownie wzrosła, o 0.035 punktu Giniego.
• Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego klasy średniej wzrósł z 0.37 w 1983 r. do 0.61 w 2007 r. (z powodu rosnącego zadłużenia hipotecznego). W tym samym okresie wskaźnik zadłużenia do dochodów wzrósł z 0.67 do 1.57.
• Zwrot z majątku netto w latach 2007-2010 wyniósł -8.39% dla klasy średniej, w porównaniu do -7.1% dla 1% najbogatszych gospodarstw domowych. W poprzednim okresie 2001-2007 gospodarstwa domowe z klasy średniej osiągały większe zyski — 5.95% — w porównaniu z 4.03% zarobionymi przez 1% najbogatszych.
• Rasowe różnice majątkowe znacznie się pogłębiły podczas Wielkiej Recesji. Spadek cen domów spowodował większe straty dla Afroamerykanów i Latynosów niż dla białych gospodarstw domowych.
• Młodsi ludzie również ucierpieli z powodu słabnących wartości domu. „Średnia zamożność najmłodszej grupy wiekowej spadła z 95,500 2007 USD w 1989 r. (tylko nieco więcej niż średnia dla tego wieku w 48,400 r.) do 2010 35 USD w 44 r., podczas gdy zamożność grupy wiekowej 325,000-190,000 spadła z XNUMX XNUMX USD do XNUMX XNUMX USD”.

„Kluczem do zrozumienia załamania się aktywów klasy średniej w czasie Wielkiej Recesji jest w istocie ich wysoki stopień lewarowania i wysoka koncentracja aktywów w ich domu”, podsumowuje badanie. „Klasa średnia odniosła większy względny cios w ich wartość netto w wyniku spadku cen domów niż najwyższe 20% po spadku na giełdzie. Ten czynnik znajduje również odzwierciedlenie w fakcie, że mediana bogactwa spadła znacznie bardziej w ujęciu procentowym niż średnie bogactwo w czasie Wielkiej Recesji”.

Powiązane badania: W artykule opublikowanym w 2013 r. przez naukowców z University of Michigan stwierdzono, że „w latach 2007-2011 jedna czwarta amerykańskich rodzin straciła co najmniej 75 procent swojego majątku, a ponad połowa wszystkich rodzin straciła co najmniej 25 procent swojego majątku”. Ta analiza danych potwierdza również, że „te duże względne straty były nieproporcjonalnie skoncentrowane wśród gospodarstw domowych o niższych dochodach, gorzej wykształconych i mniejszościowych”.

Cytat: Wolff, Edward N. „The Asset Price Melt-down and the Wealth of the Middle Class”, maj 2013, referat dla US2010 Project, American Communities Project na Brown University i Russell Sage Foundation.

Artykuł pierwotnie pojawił się na Zasoby dla dziennikarzy