Fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe i inni inwestorzy zarządzający bilionami dolarów mają ogromną szansę na zmianę przyszłości poprzez inwestowanie w czystą energię.
Światowy przemysł czystej energii ma obecnie wiele powodów, aby czuć się dobrze.
Po pierwsze, miał miejsce historyczny COP 21 z zeszłego miesiąca Porozumienie klimatyczne Paryż, wykuty przez Kraje 195, który przyćmił oczekiwania większości ludzi, jeśli chodzi o zasięg i możliwości osiągnięcia gospodarki niskoemisyjnej. Następnie Kongres USA zatwierdził pięcioletnie przedłużenie federalnych ulg podatkowych na energię wiatrową i słoneczną - to krok Szacunki Bloomberg New Energy Finance pobudzi dodatkowe miliardy 73 USD na inwestycje i prawie 40,000 nowych projektów wiatrowych i słonecznych 2020. A ostatnio BNEF opublikował obiecujące dane na koniec roku dotyczące inwestycji w czystą energię dla 2015 - a rekord 329 USD, sześciokrotnie więcej niż dziesięć lat temu.
Siła przemysłu - nawet w obliczu gwałtownego spadku cen ropy i wycofania się europejskiego rynku odnawialnych źródeł energii - jest niezwykła. I w dużej mierze jest to regiony, w których wzrost czystej energii jest najbardziej potrzebny, zgodnie z nowymi danymi BNEF: Chiny (miliard 110 USD w 2015, wzrost o 17 w stosunku do 2014), Meksyk (Meksyk 4.2 miliard, w górę 114 procent), południe Afryka (miliard 4.5 USD, wzrost o 329) i Maroko (miliard 2 USD, prawie zera w 2014).
Na podstawie tych wiadomości - a także malejących kosztów technologii odnawialnych, które powodują, że zainwestowane dolary idą dalej - można stwierdzić, że przekształcenie ogromnych ambicji porozumienia paryskiego w rzeczywistość powinno być stosunkowo łatwe.
Ale tak nie będzie.
Nadal istnieją znaczne luki w naszej zdolności do pozyskiwania czystej energii na poziomach niezbędnych do osiągnięcia celu, jakim jest zapewnienie, aby świat utrzymywał się w granicach 2 ° C (3.6 ° F) od ocieplenia, które naukowcy namawiają, abyśmy pozostali w środku, aby uniknąć najgorszych skutków zmian klimatu. (Temperatury już wzrosły prawie 1 ° C i właśnie się tego nauczyliśmy 2015 był najgorętszym rokiem w historii.) Jedną z największych luk jest brak kapitału inwestorów instytucjonalnych przepływającego do projektów w zakresie czystej energii. Jak zauważyłem zeszłego lataróżnica ta jest najbardziej uderzająca w krajach rozwijających się, które są niezbędne do ograniczenia globalnego zanieczyszczenia węglem, aby uniknąć niebezpiecznych zmian klimatu.
Dopóki nie osiągniemy odpowiedniego poziomu kapitału, ambicje dotyczące silnej i solidnej gospodarki opartej na czystej energii, podobnie jak stołek pozbawiony trzeciej nogi, będą nadal przewracać się.
Prawda jest taka, że potrzebujemy znacznie więcej inwestycji w gospodarkę niskoemisyjną - na długo US $ 1 trylion każdego roku, nie kilkaset miliardów, które widzimy teraz. Tylko krajowe zobowiązania klimatyczne na COP 21 będą wymagać pewnych US $ 13.5 trylion w inwestycjach 2030, według Międzynarodowej Agencji Energii.
Nie będę pierwszym, który zrównuje to wszystko z trójnożnym stołkiem: politykami wspierającymi czystą energię, konkurencyjne pod względem kosztów technologie i wystarczający poziom finansowania. Udane porozumienie klimatyczne z Paryża i niższe koszty technologii energii odnawialnej stanowią dwa etapy, ale dopóki nie osiągniemy odpowiedniego poziomu kapitału, ambicje dotyczące silnej i solidnej gospodarki opartej na czystej energii, podobnie jak taboret pozbawiony trzeciej nogi, będą nadal przewracać się.
Oczywiście, ta „trzecia noga” otrzymuje trochę drewna z Zielonego Funduszu Klimatycznego Narodów Zjednoczonych, który ma na celu pomóc 100 w mobilizacji 2020 miliardów USD rocznie na kraje rozwijające się. Ale to i inne rodzaje finansowania publicznego nie wystarczą; inwestorzy instytucjonalni będą potrzebowali znacznie więcej kapitału.
Kraje takie jak Maroko i Meksyk, które wycofują dotacje na paliwa kopalne, oferując zachęty do energii odnawialnej, zapewniają mapy drogowe dla innych krajów rozwijających się.
Co więc trzeba zrobić, aby fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe i inni inwestorzy zarządzający bilionami dolarów otworzyli swoje portfele na tę ogromną okazję czystej energii?
Oto kilka kluczy:
Wspomagające przepisy krajowe: Kraje 187, które podjęły konkretne zobowiązania w zakresie redukcji emisji dwutlenku węgla w Paryżu, muszą podjąć działania następcze poprzez ustanowienie wspierających zasad i przepisów, które będą katalizować projekty i przyciągać kapitał. Kraje takie jak Maroko a Meksyk, który wycofuje dotacje na paliwa kopalne, oferując zachęty do energii odnawialnej, zapewnia mapy drogowe dla innych krajów rozwijających się. Ważne jest również, aby kraje unikały wycofywania się z polityki, takich jak niedawne cięcia przez rząd brytyjski dotacji na energię odnawialną, co stanowi szkodliwy sygnał dla sektora prywatnego. Podobnie decydenci amerykańscy muszą wykazać się determinacją w utrzymaniu planu Clean Power Agencji Ochrony Środowiska na właściwym etapie wyzwania prawne.
Więcej produktów inwestycyjnych: Inwestorzy mają ograniczoną zdolność do inwestowania w czystą energię, ponieważ nie ma wystarczającej liczby niskoemisyjnych produktów inwestycyjnych, w które mogliby zainwestować. Ogłoszony w ubiegłym miesiącu fundusz indeksów niskoemisyjnych o wartości 2 USD przez kontrolera stanu Nowy Jork i Goldmana Sachsa jest zachęcającym krokiem. Fundusz wykluczy lub ograniczy inwestycje w sektorach wysokoemisyjnych, takich jak węgiel. Kolejnym obiecującym produktem jest szybko rosnący rynek zielonych obligacji, jeden z najpopularniejszych sposobów, w jaki inwestorzy wspierają projekty czystej energii na rynkach wschodzących. W 42 wyemitowano rekordowy miliard 2015 USD zielonych obligacji, w tym pierwsze w historii zielone obligacje Chiny i Indie. Ale potrzebujemy więcej. Produkty, które umożliwiłyby projekty solarne na dachu poza siecią, które zostaną połączone i sprzedane dla inwestorów byłoby niezwykle pomocne, na przykład w miejscach takich jak Indie i Afryka.
Silniejsze partnerstwa: Inwestorzy muszą zawrzeć ściślejsze sojusze z postępowymi inwestorami venture capital, krajami i bankami, aby pomóc w zmniejszeniu ryzyka inwestycji w projekty w zakresie czystej energii w gospodarkach wschodzących. Podczas gdy Bank Światowy i wielostronne banki rozwoju pozyskują więcej tych projektów ponad linię mety - wśród nich farma wiatrowa o wartości 1 USD w Kenia finansowany częściowo przez duński fundusz emerytalny - wysokie koszty kapitału, ryzyko walutowe i inne bariery wciąż trzymają wielu inwestorów instytucjonalnych na marginesie, szczególnie w krajach rozwijających się. Intrygującym pomysłem na rozwiązanie tego problemu jest Wezwanie do działania w sprawie finansowania zmian klimatu, konsorcjum inwestorów proponujące stworzenie krajowych planów inwestycji klimatycznych związanych z krajowymi zobowiązaniami klimatycznymi podczas COP 21 (ujawnienie: Ceres jest jedną z organizacji stojących za wezwaniem do działania w sprawie finansowania zmian klimatu). Plany te mogą doprowadzić do powstania szeregu „komercyjnych” projektów komercyjnych dla inwestorów instytucjonalnych.
Bardziej niż kiedykolwiek wcześniej, świat jest gotowy przyspieszyć przejście do przyszłości niskoemisyjnej. Ale słuchanie lekcji o trójnożnym stołku będzie miało kluczowe znaczenie dla przyspieszenia tego przejścia. Mówiąc najprościej, potrzebujemy wystarczającego finansowania na rozwiązania w zakresie czystej energii we wszystkich zakątkach świata.
Mając to na uwadze, inwestorzy 500 zbierają się w tym tygodniu na Szczyt inwestorów w sprawie ryzyka klimatycznego współorganizowany przez Ceres, Fundację Narodów Zjednoczonych i Biuro Partnerstwa ONZ. Wiele osób wezwało już do globalnej ceny emisji dwutlenku węgla i zniesienia dopłat do paliw kopalnych. Od dawna opowiadają się za silnymi sygnałami niskoemisyjnymi na rynku. Teraz, gdy COP 21 dostarczył ten sygnał, mam nadzieję, że inwestorzy są gotowi otworzyć swoje portfele, abyśmy mogli zamienić miliardy w biliony na czystą energię.
Artykuł pierwotnie pojawił się na Ensia
O autorze
Peyton Fleming jest starszym dyrektorem w Ceres, grupa non-profit mobilizująca liderów biznesu i inwestorów w zakresie zmian klimatu i innych globalnych wyzwań związanych ze zrównoważonym rozwojem. Dowiedz się więcej na www.ceres.org.
Powiązana książka:
